Qu'est-ce qu'un club deal ?
Un club deal est un accord lors d'un d'investissement dans lequel un groupe restreint d'investisseurs privés se réunit pour financer conjointement un projet ou une opportunité d'investissement spécifique. Ce format permet aux investisseurs de partager les coûts, les risques et les bénéfices de cet investissement.
Quels sont les avantages du club deal ?
Les clubs deals sont avantageux pour les investisseurs qui souhaitent diluer leur risque. En effet, s’associer avec d'autres investisseurs permet de réduire les risques grâce à une répartition du capital sur plusieurs projets ou actifs puisque vous aurez moins de liquidité à engager.
Les clubs deals permettent d'accéder à des investissements de grande envergure qui seraient autrement inaccessibles pour des investisseurs individuels. Les investisseurs peuvent bénéficier de l'expertise et des ressources de chacun, ce qui peut améliorer la prise de décision et la gestion du projet. Les conditions d’un club deal peuvent être adaptés pour répondre aux objectifs et aux stratégies d'investissement spécifiques de chaque participant.
Le SPV : un outil essentiel pour les clubs deals
Lors de la création d’un club deal, on a souvent recours à une entité juridique spécifique, qu'on appelle généralement SPV (Special Purpose Vehicle) ou SPC (Special Purpose Company).
Un SPV, c'est une structure légale qui est créée pour un objectif précis. Cela permet de séparer les actifs et les dettes d'un projet particulier de ceux de la société mère, mais aussi des investisseurs individuels.
Caractéristiques d'un SPV
- Entité légale distincte : un SPV est juridiquement séparé de la société mère ou des investisseurs qui l'ont créée. Cela permet de limiter les risques financiers et juridiques à l'intérieur de l'entité.
- Objectif spécifique : Un SPV est créé pour un but précis, comme détenir des actifs immobiliers, financer un projet, ou encore gérer une transaction particulière.
- Structure flexible : Les SPV peuvent être constitués sous diverses formes juridiques, selon les besoins spécifiques du projet et la juridiction concernée. Cela inclut des sociétés à responsabilité limitée (SARL), des sociétés anonymes (SA), ou d'autres structures adaptées.
Un exemple de club deal dans l'immobilier
Imaginons un groupe de cinq investisseurs qui souhaitent investir dans un projet immobilier qui serait l’achat d’une villa au Maroc. Plutôt que d'investir individuellement, et sortir près de 500 000€ chacun, ils vont former un club deal avec un investissement de 100 000€ par personne, et obtenir en échange 1/5 des parts de la société.
Dans un tel cas, chaque investisseur apporte des fonds au SPV, partageant ainsi les coûts et les risques. Depuis cette structure, ils peuvent également exercer un contrôle sur le projet et prendre des décisions stratégiques ensemble.
Quels sont les avantages du club deal dans l’immobilier ?
- Diversification du portefeuille : Cela permet aux investisseurs de répartir leurs investissements sur plusieurs projets immobiliers, réduisant ainsi le risque global. Avec la même somme, vous avez la possibilité d’investir sur 4 projets par exemple.
- Accès à de plus grands projets : Les clubs deals permettent de rassembler suffisamment de capital pour participer à des projets immobiliers qui seraient hors de portée pour des investisseurs individuels tout en profitant des mêmes rendements.
- Réduction des risques : En partageant les coûts et les risques, chaque investisseur est moins exposé aux fluctuations du marché immobilier, et peut subir une perte en capital qui sera moindre.
- Contrôle sur la gestion : Les participants d'un club deal ont généralement plus de contrôle et d'influence sur la gestion d’un projet immobilier, comparé à des investissements dans des fonds immobiliers traditionnels.
Pour conclure, un club deal est un accord stratégique entre un groupe d'investisseurs qui souhaitent financer à plusieurs des projets spécifiques, tout en partageant les coûts, les risques et les bénéfices.
En utilisant un SPV, les investisseurs peuvent isoler les actifs et les passifs du projet, offrant ainsi une structure flexible et sécurisée. Investir dans l'immobilier via un club deal peut être une stratégie efficace pour diversifier son portefeuille, accéder à des opportunités exclusives et exercer un contrôle sur les investissements.