Définition
Le cashflow, ou flux de trésorerie, est un indicateur financier essentiel qui mesure la quantité de liquidités généré au cours d'une période donnée. Il est crucial pour évaluer la santé financière d'un projet, sa capacité à honorer des dettes et à financer des investissements. Le cashflow offre une image claire de votre liquidité et de votre capacité à soutenir de futurs projets sur le long terme.
Les différents types de cashflow
Il existe trois principaux types de cashflow :
- Cashflow opérationnel (CFO) : il représente les flux de trésorerie générés par les activités courantes, comme les loyers ou la vente de services additionnels. Il montre la capacité d'un projet à générer des revenus à partir de ses opérations principales.
- Cashflow d'investissement (CFI) : il reflète les flux de trésorerie liés à vos investissements, tels que l'achat ou la vente d'actifs. Cet indicateur est plus généralement utilisé par des entreprises, et il permet de savoir si l'entreprise investit dans sa croissance future.
- Cashflow de financement (CFF) : il comprend les flux de trésorerie provenant des activités de financement, comme les emprunts contractés ou les remboursements de dettes, ainsi que le versement de dividendes. Le CFF révèle comment l'entreprise finance ses activités et retourne de la valeur à ses actionnaires.
Comment calculer le cashflow ?
Le calcul du cashflow dépend du type de flux que l'on souhaite évaluer :
- Cashflow opérationnel (CFO) : recettes d'exploitation - dépenses d'exploitation
- Cashflow d'investissement (CFI) : entrées de trésorerie provenant de la vente d'actifs - sorties de trésorerie pour l'achat d'actifs
- Cashflow de financement (CFF) : emprunts contractés - remboursements de dettes + émissions d'actions - dividendes payés
Pourquoi le cashflow est-il Important ?
- Liquidité : le cashflow permet de s'assurer que votre projet génère suffisamment de liquidités pour couvrir les dépenses quotidiennes et éviter les problèmes de solvabilité.
- Planification et prévision : en analysant les flux de trésorerie, vous pouvez mieux anticiper les besoins en liquidités futurs et ajuster les décisions liées à vos investissement ou de financement.
- Évaluation de la performance : le cashflow est un indicateur clé pour les investisseurs, car il montre la capacité d'un projet à générer des liquidités de manière durable. Un cashflow positif et croissant est un signe de bonne santé financière.
- Prise de décision : Une gestion efficace des flux de trésorerie permet de prendre des décisions éclairées en matière d'opérations, d'investissements et de financements.
Conclusion
Le cashflow est un indicateur financier incontournable pour évaluer la santé financière et la liquidité d'un projet. En surveillant de près les flux de trésorerie opérationnels, d'investissement et de financement, vous pouvez vous garantir une gestion efficace des liquidités, soutenir la croissance à long terme et maximiser la création de valeur pour les actionnaires.
